ヘッジファンドと投資信託はどう違う？5つの違いとおすすめファンドを４つ紹介

「ヘッジファンド」は通常の「投資信託」とどう違うのでしょうか。ヘッジファンドの運用手法を取り入れた「ヘッジファンド型投資信託」という商品もあり、少しややこしいですよね。

本記事では、ヘッジファンドと通常の投資信託の違いについて、またヘッジファンド型投資信託の特徴についてまとめます。

ヘッジファンドとヘッジファンド型投資信託のおすすめも紹介しますので、ぜひ参考にしてください。

ヘッジファンドと投資信託はどう違う？

ヘッジファンドと通常の投資信託の違いを確認しましょう。両者には大まかに5つの違いがあります。

ヘッジファンドと投資信託の5つの違い

相対収益と絶対収益の違い

通常の投資信託の運用方針は「相対収益」です。市場全体を基準に運用するため、市場全体が上昇する局面では収益を上げやすく、下落する局面では損失となりやすい傾向があります。

それに対し、ヘッジファンドの運用方針は「絶対収益」です。市場全体がどのような値動きになるかに関わらず、常に一定の収益を目指す特徴があります。

公募、私募の違い

通常の投資信託は不特定多数から広く集める「公募」方式で投資家を募集します。広告等で広く情報を公開でき、投資家の出資や解約も基本的にいつでも受け付けています。

たくさんの投資家を集められる一方、金融庁等への届出などの事務コストが高くなりやすいデメリットがあります。

一方、ヘッジファンドは「私募」方式で投資家を集めます。一定数以下の投資家や機関投資家からのみ出資を受け付け、出資や解約に制限があることもあります。

広く投資家を集められませんが、出資を運用に理解がある投資家に限定できますし、また公募方式よりも事務コストが安くなるメリットもあります。

ファンドマネージャーの裁量の違い

通常の投資信託の場合、ファンドマネージャーは運用裁量に一定の制限を受けます。通常の投資信託は「目論見書（もくろみしょ）」に記載された運用方針に従って運用され、目論見書から逸脱した運用をすることはできません。

ヘッジファンドの場合、ファンドマネージャーはさまざまな運用戦略を取ることができます。投資家と「投資一任契約（投資家が資産運用を任せる契約）」を結んでいるという理由もありますが、出資者が運用に理解がある投資家に限定されているという点も大きいです。

最低投資額の違い

通常の投資信託の場合、ネット証券だと100円から投資できます。

ヘッジファンドの最低投資額は数百～数千万円です。募集できる投資家に限りがあるため、小口の出資を受け付けると運用資金が乏しくなってしまいます。

信託報酬、成功報酬の違い

通常の投資信託は手数料として「信託報酬」がかかります。運用成績に関わらず、投資信託の残高全体から固定の報酬率で徴収されます。信託報酬率は銘柄によって違いますが、概ね0.5～2％程度です。

ヘッジファンドの手数料は「成功報酬」方式が主流です。残高全体ではなく、運用で増えた部分から一定の報酬率で徴収されます。成功報酬率もヘッジファンドによって違いますが、20％程度が一般的です。

ヘッジファンドの手数料体系はファンドごとに大きく違い、成功報酬とは別に運用報酬（信託報酬）を取るファンドも少なくありません。コストだけみれば、ヘッジファンドの方が投資家の負担は大きい傾向にあるでしょう。

ヘッジファンドのメリット

ヘッジファンドのメリットは、なんといっても絶対収益を追求する点でしょう。市場の影響を受けず、安定的に収益を稼ぎ出す姿勢にはニーズが高いと思われます。

また成果報酬の手数料体系を取っている点もメリットの1つです。投資家の利益＝ヘッジファンドの利益となり、ヘッジファンドと投資家が資産増大という1つの目標を共有することになります。

ヘッジファンド型投資信託とは？

通常の投資信託とヘッジファンドの両方の特徴を取り入れた「ヘッジファンド型投資信託」という商品があります。

ヘッジファンド型投資信託とはどういう商品なのでしょうか。概要を確認しましょう。

ヘッジファンドの運用手法を取り入れた投資信託

ヘッジファンド型投資信託の特徴を以下にまとめました。

運用方針はヘッジファンドのように絶対収益を追求しますが、その他は基本的に通常の投資信託と同じです。ヘッジファンドの「絶対収益を追及する姿勢」と、通常の投資信託の「投資家が出資しやすい仕組み」の両方を兼ね備えた商品といえるでしょう。

運用手法は変更せず、決まった手法で運用

ヘッジファンド型投資信託は絶対収益を追求しますが、本当のヘッジファンドのように、さまざまな運用手法を切り替えながら運用することはできません。目論見書に記載された、絶対収益を追求できそうな運用手法を繰り返し行います。

具体的には以下のような投資戦略を行います。

ヘッジファンド型投資信託のメリット

ヘッジファンド型投資信託は手軽にヘッジファンドの運用手法を取り入れられる点がメリットです。公募方式なので情報は集めやすいですし、出資や解約も基本的に自由にできます。最低投資金額も、ネット証券なら100円から買えるでしょう。

初めての方におすすめしたい国内のヘッジファンド2選

ここで、ヘッジファンドとヘッジファンド型投資信託のおすすめを、それぞれ2ファンドずつ紹介します。

おすすめ１：Japan Act アクティビストとして投資先の価値上昇を促す

当サイト管理者も出資している、「Japan Act」は国内株式で運用するヘッジファンドです。割安に放置されている企業の株式を取得（バリュー投資）し、積極的な株主提案を通じて企業価値の上昇を図ります。

Japan Actは株主提案の実績をHPで公表しています。直近では「サンエー化研」へ株主提案を行ったようです。Japan Actがどのような株主提案を行っているか、1つの参考になるでしょう。

公式ブログも運営しており、私募型のヘッジファンドとしては比較的情報発信には積極的です。

出資の受付は、Japan Act担当従業員との面談が必要です。最低投資額は1,000万円からで、1,000万円未満の出資は要相談となります。

当サイト管理者が出せている利回りは年平均10%を超えています。

【まとめ】JapanAct投資についての利回り・評判を詳細に分析

2020.5.2

中小型株によるバリュー投資を行うアクティビストファンド。 初めて聞いたときに、この投資戦略がこんなに奥が深く、こんなにも利回りの良いヘッジファンドだとは思いもよりませんでした。 実際に投資を行い結果的に私の資産は大幅に増え、ポートフォリオとしては安心できるようになりました。 しかし、投資初心者の方に...

おすすめ２：BMキャピタル 「損失を出さない」が鉄則のヘッジファンド

「BMキャピタル」も国内株式で運用するヘッジファンドです。Japan Actと同じように、割安銘柄に投資を行うバリュー投資で株価の上昇を図ります。バリュー投資以外に、イベント・トリブン戦略を採ることもあるようです。

BMキャピタルは「資産を守る」を鉄則に、徹底した企業価値の分析を行います。これまで損失を出したことはなく、安定したパフォーマンスを実現しています。

最低投資額は1,000万円ですが、今後出資額を増やすという条件であれば1,000万円未満でも受け付けているようです。

【まとめ】BMキャピタル投資についての利回り・評判を詳細に分析

2020.6.18

さまざまな運用手法を用いて、市場の変動に左右されない絶対収益を追求するのがヘッジファンドです。ヘッジファンドは海外で主流ですが、日本国内にもあります。そのひとつが「BMキャピタル」でしょう。 BMキャピタルは元本の保全性と高い運用利回りが知られています。一度は検討した方も多いかもしれません。 しかし...

まとまったお金がない初心者におすすめのヘッジファンド型投資信託2選

次にヘッジファンド型投資信託のおすすめを2社紹介していきます。

おすすめ１：あい・パワーファンド 為替アービトラージのシステム運用

「あい・パワーファンド」は外国為替のアービトラージ戦略を行うヘッジファンド型投資信託です。取引システムで市場を常時監視し、価格差の乖離を発見すると瞬時に買いと売りを執行し、安定収益の獲得を目指します。

ヘッジファンド型投資信託の中には運用が上手くいっていない銘柄も多くありますが、あい・パワーファンドは設定から2020年8月現在まで、安定的な運用ができているようです。

おすすめ２：ノムラ・グローバルトレンド マネージド･フューチャーズ戦略で絶対収益を追求

「ノムラ・グローバルトレンド（円コース）」はマネージド･フューチャーズ戦略を行うヘッジファンド型投資信託です。

残念ながら、直近では設定来マイナスとなっています。

ただし、2020年はプラスで推移しています。コロナショックで株式市場が大きく調整していた2～3月にも大きな調整が見られませんので、ある程度マネージド・フューチャーズ戦略が機能したことがうかがえます。

まとまったお金があればヘッジファンド、そうでないなら投資信託を

ヘッジファンドは絶対収益を追求する点に特徴がありますが、ヘッジファンド型投資信託を利用すれば、通常の投資信託でも絶対収益をある程度は享受できます。

絶対収益に興味がある方で、まとまったお金がある方は通常のヘッジファンドを、少額で運用したい方はヘッジファンド型投資信託を選択しましょう。