ファンドラップの運用実績を徹底比較！代表的な6つの商品もご紹介

2021年6月6日 2022年3月9日

TBS編集チーム

ファンドラップは、プロに丸投げできる中長期の運用方法として大変有名な商品になります。

この記事を読まれている方には、

「銀行や証券会社から勧められたけど投資をするかどうか迷っている」

「手間のない運用するなら、どの商品がいいのかを検討したい」

だけど、、、、結局どうしたらいいか分からないと悩まれている方も多いかと思います。

そもそも中長期的な資産運用の必要性は分かっていても、本当にファンドラップで資産を増やしていけるのか不安ですよね。

この記事では富裕層向けの投資商品であるファンドラップの運用実績を徹底比較します。手数料の仕組みについて解説したうえで、代表的な6つの商品も紹介していくので、ファンドラップに投資するべきかどうか悩んでいる方は参考にしてくださいね。

ファンドラップとは

ファンドラップは投資一任契約に基づき、「投資商品の選定から資産配分の最適化」「運用状況の報告」などの資産運用において必要なサービスを総合的に提供する商品のことです。

簡単に言うと、投資についてのすべてを丸投げできるサービスです。

元々は1970年代に米国で始まったラップ口座が基となっており、日本では投資信託を中心に投資をするファンドラップに変化しました。

米国では主に富裕層向けの投資商品として知られるラップ口座ですが、日本のファンドラップは投資金額に融通が利きやすい投資信託を投資対象にしていることから比較的安い投資金額でサービスを受けられます。

具体的には数百万円程度の貯金があれば、十分にファンドラップを始められます。

ここからは、ファンドラップに投資をするうえで知っておきたいメリット・デメリットについて確認していきます。

ファンドラップのメリット

ファンドラップはプロに運用を任せられるので、投資を経験したことがない人でも始められます。

個別株に投資をする場合は企業分析が必要になり、投資信託に投資をする場合でも商品の選定はする必要があります。投資初心者ですと適切な株や投資信託を選ぶのは難しいかもしれません。

また、投資先を分析する時間もなければ、投資の理解を深める時間も取れない忙しい方もいるでしょう。しかし、ファンドラップであれば資産運用のサービスをすべて包括しているので運用に関わるすべてを任せられます。

自分で選択する必要がないので、時間と労力をなくしたい人には大変便利なサービスになります。

ファンドラップのデメリット

一方で、ファンドラップは全体的に手数料が高いのがデメリットです。ファンドラップの手数料が高い理由には、投資対象となる投資信託にも運用手数料（信託報酬）がかかることがあげられます。

投資対象からも手数料が発生しているにも関わらず、ファンドラップの管理手数料も発生するので、二重に手数料がかかっているのが高くなりやすい理由です。

資産運用において手数料が高ければ高いほど、最終的な利益にも影響します。最悪の場合は利益よりも手数料が上回る手数料負けをしてしまうことも。

手数料は投資額の数％程度ですが、それほどの手数料を取るほど優れた実績を持った商品はほとんどなく、他の商品と比較しても運用手数料が1%以下の商品もあるので、相対的に考えても手数料は高いです。

デメリットを聞くと投資しがたく聞こえますが、次の運用成績を見てデメリットを上回る価値があるのかどうかを見ていきましょう。

ファンドラップの運用実績を比較

ファンドラップの具体的な運用実績はどの銀行や証券会社でも基本的に公開されていません。投資家に対して不透明なサービスであることも投資しにくい原因の一つとなります。

しかし、金融庁の調査でファンドラップに投資をした人がどれくらいの割合で損をしていないのかが分かるデータがあります。下記にそのデータについてまとめました。

銀行・証券会社	運用利益が0%以上の人の割合
山陰合同銀行	94%
ごうぎん証券	89%
埼玉りそな銀行	88%
関西みらい銀行	86%
三菱UFJ信託銀行	83%
りそな銀行	83%
大和証券	74%
楽天証券	72%
水戸証券	62%
いちよし証券	61%
GAIA	59%
SMBC日興証券	54%
愛媛銀行	54%
東海東京証券	53%
三井住友信託銀行	45%
全業態平均	70.50%

参考：販売会社における比較可能な共通KPIの状況｜金融庁

※2019年8月9日

ファンドラップで損をしていない人は全業態平均で70.5%です。全業態平均を大きく上回る銀行には94%の山陰合同銀行があり、全体の6%を除いて損をしていない計算です。

一方で、最下位の三井住友信託銀行は45%で、顧客の半分以上がファンドラップで損をしています。

許容できるリスクに応じてコースが分かれている場合もありますが、基本的に運用方法が同じであるファンドラップで損が発生するかどうかは投資タイミングと投資期間が関わってきます。

サービスを利用してすぐはタイミングによっては損をする可能性もありますが、上記の割合が高い銀行であればあるほど、投資期間が長期化すれば利益を出せる可能性も高いといえるでしょう。

ファンドラップの実態は上記の通りであり、選ぶ商品を間違えなければ利益を出すことができる結果だったといえるでしょう。次は運用実績にも影響する手数料の形態について解説していきます。

ファンドラップの手数料

ファンドラップの投資一任手数料には固定報酬型と成功報酬型の2種類があります。

固定報酬型は毎年一定の手数料がかかる形態で、比率は高めに設定されています。

一方で、成功報酬型は一定の手数料がかかるのは変わりませんが、固定報酬型と比較すると手数料は安く設定されています。ただし、利益が出ている場合に限り利益に対しても手数料がかかります。

利益が出ている場合は、固定報酬型のほうが手数料は安く済む可能性が高くなります。また、ファンドラップによっては成功報酬型であっても他の銀行の固定報酬型と比較すると手数料が高いことも多いです。

よって、ファンドラップを利益が出ている前提なら、基本的には固定報酬型の手数料がお得ということになります。

ファンドラップの手数料の仕組みについて理解したうえで、次はファンドラップの手数料を実際に比較していきましょう。

代表的なファンドラップを比較

ここからは代表的なファンドラップを5つあげ、それぞれ比較していきます。下記に簡単な比較表を用意いたしましたので参考にしてください。

	最低投資金額	手数料合計(注1)	特徴
野村ファンドラップ	500万円以上	1.7304%（税込）	為替ヘッジの選択が可能
Funds Club	300万円以上	1.375%（税込）	顧客に合わせた様々なコースを用意
りそなファンドラップ	300万円以上	1.320%（税込）	長期保有による手数料の割引制度がある
日興ファンドラップ	300万円以上	1.320%（税込）	ヒアリングシートで顧客のリスク許容度を明確化
ダイワファンドラップ	1万円以上	1.10％（税込）	条件付きで定期預金の金利が上乗せ
楽ラップ	1万円以上	0.715%（税込）	ポートフォリオをロボアドが構築

※2021年4月23日時点、詳しくは各社サイトをご覧ください。

（注１：固定報酬型の投資一任手数料で計算したファンドラップの合計手数料）

野村ファンドラップ（野村證券）

最低投資金額	プレミア・プログラム	1000万円以上
	バリュー・プログラム	500万円以上
	手数料	1.7304%（税込）
特徴	為替ヘッジの有無を選択可能で、新興国投資商品への投資ができる。

参考：野村證券野村ファンドラップ

※2021年4月23日時点

野村證券の野村ファンドラップは、「アクティブ運用のプレミア・プログラム」と「インデックス運用のバリュー・プログラム」の2種類の運用プログラムが選べます。

為替ヘッジとはあらかじめ外貨と日本円の為替レートを取り決めておくことで、為替リスクの軽減が可能です。野村ファンドラップではどちらのコースでも為替ヘッジが設定できます。

最低投資額はバリュー・プログラムの500万円以上が最低投資金額であり、他のファンドラップと比較しても要求される金額が大きいです。

手数料

投資一任手数料は0.4104%、それに加えてファンドラップ手数料が最大で1.320％かかります。合計すると1.7%程度になるので、実質的な手数料は高いといえるでしょう。

Funds Club （山陰合同銀行)

最低投資金額	マスター・プログラム	300万円以上1万円単位
最低投資金額	ボンドコア・プログラム	1000万円以上1万円単位
手数料（2,000万円以下）	マスター・プログラム	1.375%（税込）
手数料（2,000万円以下）	ボンドコア・プログラム	0.715％（税込）
特徴	投資対象が異なる2種類のプログラムに加えて、リスク水準に基づく様々な運用コースを選べる。

参考：山陰合同銀行ファンドラップ「Funds Club（愛称：ファンクラブ）」

※2021年4月23日時点

山陰合同銀行のファンドラップ「Funds Club（愛称：ファンクラブ）」は、ミドルリスク資産に投資をするマスター・プログラムと、ローリスクである資産に投資するボンドコア・プログラムの2種類があります。

2種類のプログラムに加えて、マスター・プログラムであれば10通りのコース、ボンドコア・プログラムであれば6通りの運用コースが用意されているのが特徴です。

顧客のリスク許容度を判断しながら、適切な運用コースを選んで運用できるようにする狙いがあります。

手数料

運用資産が増えれば増えるほど手数料が割り引かれる仕組みです。例えば、運用資産が1億円以上になるとマスター・プログラムでは0.847%（税込)、ボンドコア・プログラムでは0.418%（税込）に値下げされます。

りそなファンドラップ（りそな銀行）

最低投資金額	スタンダードコース	300万円以上1万円単位
最低投資金額	プレミアムコース	500万円以上1万円単位
手数料	スタンダードコース	1.320%（税込）
手数料	プレミアムコース	1.320％（税込）
特徴	インデックスファンドまたはアクティブファンドを投資対象にした2つのコースに、長期運用で手数料が20%割引。

参考：りそな銀行スタンダードコース、プレミアムコース（りそなファンドラップ）

※2021年4月23日時点

りそな銀行のりそなファンドラップは、日経平均株価などの指数に連動するインデックスファンドに投資をするスタンダードコースと、指数以上の運用成果を目指すアクティブファンドに投資をするプレミアムコースがあります。

また、オプションを利用すると

鉱物や原油（証券とは異なる値動きをすることが多い）や、
ヘッジファンド（市場動向に左右されずに利益を目指す商品）

への投資が可能です。

りそな銀行のマイゲートを利用すれば、スマホやパソコンで現在の運用状況を確認し、インターネットから契約金額を30万円以上1万円単位で増額可能です。

手数料

手数料はスタンダートコース、プレミアムコースともに手数料は変わらず、どちらも1.320％（税込）となっています。また、運用開始から2年が経つと、長期保有割引制度が適用され20%の手数料割引を受けられます。

日興ファンドラップ（SMBC日興証券）

最低投資金額	300万円以上
手数料（5000万円以下）	1.320%（税込）
特徴	海外の金融機関の投資ノウハウを用いて、ヒアリングシートから顧客に最適な運用モデルを提供

参考：SMBC日興証券日興ファンドラップ一任型

※2021年4月23日時点

SMBC日興証券の日興ファンドラップは海外の金融機関の投資ノウハウを用いた高度な資産運用をおこないます。実質的な運用会社である三井住友DSアセットマネジメントのトップレベルのリサーチ体制も魅力の一つです。

また、ヒアリングシートを用いて顧客のリスク許容度を明確化することで、顧客にとって最適な資産運用モデルが提供できる仕組みが整っています。

手数料

ファンドラップ手数料が0.99%、投資一任手数料が0.33%で合計1.320%の手数料がかかります。

ダイワファンドラップ（大和証券）

最低投資金額	ダイワファンドラップ	300万円以上1万円単位
	プレミアム	3000万円以上1万円単位
	オンライン	1万円以上1円単位
手数料（1,000万円以下）	ダイワファンドラップ	1.540%（税込）
	プレミアム	1.540%（税込）
	オンライン	1.10％（税込）
特徴	オンラインコースは1万円から投資可能。定期預金の金利上乗せサービスあり。

参考：大和証券ファンドラップ

※2021年4月23日時点

大和証券のダイワファンドラップは通常のコースと、投資金額が大きいプレミアムコースと、1万円から投資できるAIが運用するオンラインコースの3つがあります。

運用コースは安定を目指すか、積極的な運用を目指すかで7種類（通常のコースでは5種類）から選択可能です。

手数料

手数料は運用コースや運用額によっても変わってきますが、オンラインコースは一律して手数料が1.10%になります。

また、ファンドラップで300万円以上契約すると大和ネクスト銀行の円定期預金の金利が優遇されます。通常の金利は3か月もので0.05%ですが、7.0%まで金利が引き上げられます。

楽ラップ（楽天証券）

最低投資金額	1万円以上
手数料	0.715％（税込）
特徴	ポートフォリオはロボアドバイザーが構築し、少額から始められる。

参考：楽天証券楽ラップ

※2021年4月23日時点

楽天証券の楽ラップはAIのロボアドバイザーが顧客に合ったポートフォリオを提案し、投資をするタイプの商品です。AIの質問に答えるだけで顧客のリスク許容度に即した運用コースを提案してくれます。